케이카 공모주 청약일정 및 주관사

온라인 및 오프라인으로 중고차 유통 플랫폼 케이카 공모주 청약이 9월 30일에 시작하여 10월 1일까지 입니다. 9월 27일 ~ 28일에 수요예측이 진행되었습니다. 케이카는 중고차 뿐만 아니라 렌터카 사업도 함께 하고 있는 업체 입니다. 그럼 케이카 공모주 청약시 확인해야 하는사항에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

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케이카 공모주 청약일정 - 썸네일.

목차.

1. 케이카 산업군.

2. 재무상태.

3. 청약일정 및 주관사, 공모사항.

4. 유통가능 물량 비율.

5. 자금의 사용목적.

6. 종합의견.

 

 

1. 케이카 산업군.

1-1. 산업군.

커져가는 온라인시장 뿐만 아니라 오프라인에서도 판매를 주된 사업으로 하고 있는 중고차 유통 및 플랫폼 회사 입니다. 중고차 사업부분과 장기 렌트 사업을 핵심 사업으로 나뉘어 있습니다. 현재 국내 중고차 시장 내에 매출 규모 1위 이며, 이커머스 플랫폼과 전국단위의 거래가 가능한 네트워크 직영 구조로 운영되고 있습니다. 산업군은 자동차 유통 및 플랫폼 업체 입니다. 

 

1-2. 핵심경쟁력.

1위가 가지는 상징성과 직접 매입 및 중고차를 진단 및 관리하고 여러 인증받은 중고차를 케이카에서 운영하는 웹사이트와 모바일 어플리케이션에 등록하여 소비자로 하여금 직관적인 소통이 가능한 시스템이 핵심 경쟁력 입니다. 또한 렌터카 사업으로 업무의 영역을 다각화하여 추가적인 시너지를 발생시키고 있습니다.

 

1-3. 주요 매출처.

주요 매출은 차량판매, 보증 및 금융수수료가 중고차 사업부문에서 발생되며, 렌터카 사업부문에서는 반납차량매각, 차량렌트에서 매출이 나오고 있습니다. 중고차 사업부문에서는 2021년 상반기 기준 지점에 내방한 손님들을 대상으로한 차량판매가 469,142(백만원)으로 가장 많고 뒤를이어 이커머스 부분에서 322,919(백만원)을 매출을 발생시켜 전체의 절반 이상가량을 중고차 판매로 내고 있습니다. 렌터카 부분에서는 대여매출이 16,777(백만원)으로 가장 많습니다.

 

2. 케이카 재무상태.

영업이익, 매출액, 당기순이익 모두 증가하고 있습니다. 2021년 기준으로 유동비율이 97.8%로 불안한 상태이지만 다행이 아직 자본잠식까지 진행되고 있지는 않습니다. 지난해인 2020년 케이카의 전체 매출은 1조 3,231억원이고 영업이익은 376억원 입니다. 올해에는 전년 대비 현재 매출이 39% 상승한 모습을 보이고 있습니다. 부채비율은 2018년 113.19%, 2019년 115.69%, 2020년 100.22% 로 점점 하락 하고 있습니다. 재무상태는 좋다고 판단됩니다.

 

3. 케이카 청약일정 및 주관사, 공모사항.

3-1. 공모일정.

수요예측일 : 2021년 9월 13일 월요일 ~ 2021년 9월 14일 화요일.

공모청약일 : 2021년 9월 30일 목요일 ~ 2021년 10월 1일 금요일.

배정공고일, 납입일, 환불일 : 2021년 10월 6일 수요일. (개천절로 인한 휴무 반영).

상장일 : 미정.

주관사 : NH투자증권(대표), 대신증권, 삼성증권, 하나금융투자증권.

 

3-2.공모사항.

확정공모가 : 미정.

희망공모가액 : 34,300원 ~ 43,200원.

총공모주식수 : 16,830,288 주.

총공모금액 : 577,278백만원.

신주모집: 1,202,164주 (7.14%).

구주모집: 15,628,124주 (92.86%).

 

4. 유통가능물량.

총 주식수의 28%인 13,464,231 보통주 이지만, 우리사주에서 미달날 가능성이 있어서 30% 까지 유통가능할걸로 예상 됩니다. 최근에 진행되어왔던 공모주에 비교해보았을때 적게 풀리는 거지만 상대적인 지표일뿐 변수 부분도 생각해볼 문제라고 생각됩니다. 보호예수 물량은 72%로 상장이후 1년 이후에 풀립니다. 최대주주가 65%, 우리사주가 7% 입니다. 회사 직원이 약900명이고 위에서 언급했듯이 우리사주에서 조금 더 풀릴 가능성이 있습니다.

 

5. 자금의 사용목적.

자금의 사용목적으로는 공모가 밴드 최 하단인 34,300원 기준 시설자금으로 21,210백만원, 운영자금으로 18,602백만원으로 계획을 잡아놓았습니다. 신규지점, 재고자산 확보 및 제2경매장 개설과 같은 항목에 분산하여 투자할 예정입니다. 또한 IT투자와 상품화 센터 건립 부분도 본 자금의 사용 사항에 들어가 있습니다.

 

6. 종합의견.

아직 수요예측결과를 기다려 봐야 합니다. 이슈도 많고 체크할 사항도 있는 부분이 있습니다. 구주매출 관련 위험으로 인하여 제2의 크래프톤이 될 수도 있다.라는 의견과 더불어 무조건 해야 한다는 의견도 현재는 있습니다. 기관들의 의무보유확약비율과 확정공모가 부분을 조금더 세심하게 살핀 후에 투자하시길 추천드립니다.